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・・・・・経営の現場から・・・・・
【成岡マネジメントレター】（毎週月曜日発行）
第183回配信分2007年10月29日発行
将来の役務提供を約束するビジネスは慎重に
〜NOVAの破綻に見る未経過売上の錯覚〜
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●NOVAが経営破綻した。更正法を申請したらしいが、対象者と負債の金額が多
すぎて、更正が果たしてできるか、予断を許さない。この莫大な負債を背負っ
て、この事業を立て直すだけのパワーとポテンシャルがある企業が、果たして
あるだろうか？　時間の猶予は1ヶ月ばかりと聞いている。

●特に、役務サービスの提供をビジネスにしていると、金銭感覚が狂うのだろ
うか。筆者も、以前に勤務していた出版社企業で、多少似たような経験をして
いる。将来の数年間にわたるサービスを提供することを保証して、先に一定の
金額をいただく。当然、将来にわたり提供する責任が生じるが、本当に、３年
先、５年先にどうなっているのかは、不透明なところもある。

●設備投資に資金が要るのは分かるが、役務の提供には形が定まらないものが
多い。形が決まらないと、具体的な投資の内容が決まらない。世の中はどんど
ん変わるから、一元的なサービスは、すぐに陳腐化する。だから、おいそれと
大きな投資ができない。約束した役務サービスをすべて完全に履行するには、
大きなリスクが伴う。また、３年先、５年先に終わってからの継続更新も、問
題になる。

●これが国家単位であるのが、年金問題だ。２０歳くらいから年金をかけだし
て、６５歳から受給するという、気の遠くなるような将来における役務の提供
を保証する制度である。医療保険や健康保険は、いまいまの病気や疾病、ケガ
などへの負担と給付だから、まだ、分かりやすい。年金は、一定の高齢になら
ないと支給がないから、余計に分かりにくい。

●将来の役務の提供を約束し、費用は将来にわたり発生するが、代金はおおむ
ね先行して入ってくる場合が多い。経理上は前受け金扱いになり、まだ提供し
ていない役務に対するお金は、売上に計上できない。売上は役務が履行され
て、初めて売上になる。現金はあるけど、売上にはあがらない。

●損益は悪くても、現金が先行して入ってくるから、一見、資金繰りは楽に感
じる。PLは赤字でも、CFは大きくプラスになる。かなり大きく資金繰りに寄与
する。本来は、将来に対しての役務の提供保証をしているのだから、後の費用
のためにお金を取っておかなければいけない。ところが、現実は、なかなかそ
うはいかない。

●以前成岡が担当していた事業は36ヶ月の期間にわたり、役務を提供すること
を約束する商品＝サービス＝役務の提供だった。開始時点から、3年先までの
間のリスクを背負って、代金は先払いである。かなりリスクの高いビジネスで
ある。しかし、利益率も高い。CFには大きく貢献する。しかし、売上は経過し
た分のみである。

●どうしても、手元資金に余裕が出てしまう。それを将来のための特別会計だ
と考え、手をつけないのならいいが、悲しいかな、資金繰りに余裕がないと、
目先の運転資金に消えてしまう。そうなると、悪循環に陥り、そのうちに資金
が枯渇する。これを解消するには、新規に出店して、新しい市場＝顧客＝生徒
から調達する。

●おそらく、想像だが、その繰り返しだったのだろう。なので、全国に教室を
どんどん展開していった。資金繰りとのマッチレース、追いかけっこになる。
限りない消耗戦であり、終わりのない戦いだ。当然、体力が落ちてくると行き
詰る。誰がどう考えても、分かるのに。そんなことは、本来あり得ない。あり
得ないが、あり得ないことが、起こるのが世のなかだ。

●信用を築くのは気の遠くなるくらいの時間がかかるが、なくすのは一瞬だ。
食べ物製造業が、最近の偽装では目立つが、他の業種業界でも、似たようなこ
とはあるはずだ。公にならないだけのものもある。姉葉事件以来、構造計算の
精査が厳しくなり、時間がかかり、建築物の認可が滞り、資材の発注が激減し
ているという。

●経営不振には、必ず何らかの原因がある。事前に、症状と兆候が出ている。
それを見落としている。あるいは、軽く見ている。他人事と思っている。人ご
とと思っている。自分には関係ないと思っている。役員が複数いたり、管理職
がそこそこいると、誰かは気がついている。しかし、トップが裸の王様になっ
ていると、そのアラームがトップに認識されない。

●いや、ときには、うるさいことを言うなと、一喝されて終わりになる。そう
なると、誰も、現場で起こっている真実を言わない。モノ言えば、唇寒し、で
ある。これが、慢性化したり恒常的になると、危険な状態に陥る。そして、そ
のうちに、危機的状態になる。NOVAは直前まで、海外のファンドから資金調達
を繰り返していた。それが、挙げ句に、この有様だ。

●誰が責任を取るのか。企業の倫理観はないのか。常識を疑いたくなる。勝ち
に不思議の勝ちあり、負けに不思議の負けなし。とは、楽天野村監督の好きな
ことばだが、まさに経営も同じ。原因はおそらく単純で、明快だったと思う。
そして、誰もが気が付いていた。しかし、結果は逆に出た。こういう現象は、
まさに経営の現場で起こりやすい。肝に銘じるべきことだ。